Adalah sangat penting untuk merancang aliran tunai yang datang daripada pelanggan untuk produk yang dijual. Aliran pembayaran antara penjual dan pembeli ditetapkan dalam perjanjian dua hala antara mereka.

Tujuan utama merangka jadual penerimaan tunai adalah untuk mendapatkan maklumat tentang penerimaan dana pada masa hadapan dan baki akaun belum terima pada akhir setiap bulan dalam setahun.

Jadual 3 - Data awal untuk merangka jadual penerimaan tunai.

Menggunakan nisbah kutipan yang diberikan, yang diperoleh berdasarkan analisis penerimaan tunai kepada perusahaan untuk tahun 2010, kami mengira penerimaan wang untuk bulan kutipan.

Menggunakan nisbah kutipan, kami mendapati jumlah dana yang diterima untuk tiga bulan dalam tahun yang dirancang 2011:

Pada bulan Januari = Januari V ×0.33 = 34273.15 × 0.33 = 11995.6 ribu rubel.

Pada bulan Februari = Januari V ×0.5 = 34548.18× 0.5 = 15422.92 ribu rubel.

Pada bulan Mac = Januari V ×0.12 = 33739.35 × 0.12 = 5483.70 ribu rubel.

D Jan = D fakta + V Jan – S Jan (7)

D Feb = D Jan + V Feb – S Feb, (8)

di mana D fakta ialah baki akaun belum terima pada akhir tahun 2010, ribu rubel;

5 Januari - jumlah jualan dalam terma nilai untuk Januari 2011, ribuan rubel;

S Jan – jumlah dana yang diterima untuk bulan Januari, ribuan rubel.

Nilai yang terhasil D Jan digantikan ke dalam formula untuk mengira akaun belum terima untuk Februari (D Feb), dsb.

Sebagai contoh, mari kita mengira baki simpanan akaun belum terima untuk tiga bulan pertama 2011:

D Jan = 6700 + 34273.15 – 15395.6 = 25577.55 ribu rubel.

D Februari = 25577.55 + 34548.18 – 28014.78 = 32110.95 ribu rubel.

D Mac = 32110.95 + 33739.35 – 32839.15 = 33011.15 ribu rubel.

Keputusan pengiraan disertakan dalam Jadual 4.

Jadual 4 - Jadual jangkaan penerimaan tunai daripada jualan bagi tahun 2011.
Nama	Pra-rancangan 2010	Bulan rancangan baru	Rancangan 2011
Baki debit. kembali untuk tempoh, ribu rubel.	6700,00	25577,55	32110,95	33011,15	34460,48	34697,71	36177,95	40448,68	41651,03	43370,76	45072,24	46762,02	48487,42	48487,42
Jumlah pinjaman yang perlu dibayar dalam tempoh semasa. Tempoh, ribu rubel		3400,00	500,00											3900,00
Resit daripada jualan setiap bulan, ribuan rubel:
Januari		11995,6	15422,92	5483,70										32902,22
Februari			12091,86	15546,68	5527,71									33166,25
Mac				11808,77	15182,71	5398,3								32389,78
April					11932,17	15341,36	5454,71							32728,24
Mungkin						11295,27	14522,48	5163,55						30981,3
Jun							11553,99	14855,13	5281,82					31690,94
Julai								13079,07	16815,95					35874,02
Ogos									12546,22	16130,85	5735,41			34412,48
September										12831,32	16497,41	5865,74		35194,47
Oktober											12887,7	16569,9	5891,52	35349,12
november												12990,61	16702,21	29692,82
Disember													13094,92	13094,92
Jumlah resit, ribuan rubel.		15395,6	28014,78	32839,15	32642,59	32034,93	31531,18	33097,75	34643,99	34941,17	35120,52	35426,25	35688,65	381376,56

Menganggarkan perbelanjaan perniagaan

Jadual 5 - Data awal untuk mengira belanjawan untuk perbelanjaan komersial.

Perbelanjaan perniagaan tetap yang dirancang ditetapkan sebagai jumlah tetap pada awal Januari, termasuk mengikut elemen. Pengiraan rancangan untuk bulan lain dibuat dengan mengambil kira jangkaan inflasi:

R com1 = R n.ya. × I inf, (9)

P com2 = P com1 × I inf, (10)

di mana Rcom1, Rcom2 ialah perbelanjaan komersial pada akhir Januari dan Februari, masing-masing, ribu rubel.

Sebagai contoh, gaji ejen jualan ialah:

Pada bulan Februari = 8 × 1.008 = 8.1 ribu rubel.

Pada bulan Mac = 8.1 × 1.008 = 8.2 ribu rubel.

Pada bulan April = 8.2 × 1.008 = 8.3 ribu rubel.

Jumlah perbelanjaan perniagaan yang dirancang ditentukan sebagai jumlah perbelanjaan berubah dan tetap. Caj susut nilai hendaklah ditolak daripada jumlah perbelanjaan perniagaan yang dirancang, kerana ia bukan kos tempoh semasa. Amaun yang perlu dibayar untuk perbelanjaan perniagaan adalah sama dengan perbezaan antara jumlah perbelanjaan perniagaan yang dirancang dan caj susut nilai.

Keputusan pengiraan diringkaskan dalam Jadual 6.

Jadual 6 - Belanjawan perbelanjaan perniagaan untuk tahun 2011
Nama	Pra-rancangan 2010	Bulan rancangan baru	rancangan 2011
Jualan yang dirancang, ribuan rubel.	315600,00	34273,15	34548,18	33739,35	34091,92	32272,19	33011,39	37368,78	35846,34	36660,9		37116,03	37414,05	423164,28
Kadar perbelanjaan komersil berubah setiap gosok. jualan,%:
penghantaran dengan pengangkutan sendiri		685,46	690,96	674,79	681,84	645,44	660,23	747,37	716,93	733,22	736,44	742,32	748,28	8463,28
premium		685,46	690,96	674,79	681,84	645,44	660,23	747,37	716,93	733,22	736,44	742,32	748,28	8463,28
perbelanjaan berubah-ubah lain	2209,2	239,91	241,84	236,18	238,64	225,9	231,08	261,58	250,92	256,63	257,75	259,81	261,9	2962,14
Jumlah perbelanjaan komersil berubah-ubah yang dirancang, ribu rubel.	14833,2	1610,83	1623,76	1585,76	1602,32	1516,78	1551,54	1756,32	1684,78	1723,07	1730,63	1744,45	1758,46	19888,7
Perbelanjaan komersial tetap yang dirancang, ribuan rubel. termasuk:	452,38	38,0	38,31	38,66	39,0	39,34	39,69	40,04	40,38	40,73	41,08	41,43	41,78	478,44
pengiklanan dan promosi produk
gaji ejen jualan	95,23	8,0	8,1	8,2	8,3	8,4	8,5	8,6	8,7	8,8	8,9	9,0	9,1	102,6
Pemasaran
perbelanjaan perjalanan	285,72	24,0	24,2	24,4	24,6	24,8	25,0	25,2	25,4	25,6	25,8	26,0	26,2	301,2
perbelanjaan tetap lain	71,43	6,0	6,01	6,06	6,1	6,14	6,19	6,24	6,28	6,33	6,38	6,43	6,48	74,64
Jumlah perbelanjaan komersial yang dirancang, ribuan rubel.	15285,58	1648,83	1662,07	1624,42	1641,32	1556,12	1591,23	1796,36	1725,16	1763,8	1771,71	1785,88	1800,24	20367,14
Susut nilai, ribu rubel	84,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	84,00
Jumlah yang perlu dibayar untuk perbelanjaan komersial, ribuan rubel.	15201,58	1641,83	1655,07	1617,42	1634,32	1549,12	1584,23	1789,36	1718,16	1756,8	1764,71	1778,88	1793,29	20283,14

Perbelanjaan perniagaan berubah yang dirancang telah meningkat:

DPer = 19888.7 / 14833.2 × 100% - 100% = 34.08%

Perbelanjaan perniagaan tetap yang dirancang telah meningkat:

DP com = 478.44 / 452.38 × 100% - 100% = 5.76%

Akibatnya, jumlah perbelanjaan perniagaan yang dirancang meningkat sebanyak 39.84%. Peningkatan dalam perbelanjaan jualan berubah adalah disebabkan oleh peningkatan dalam unjuran volum jualan.

Pengiraan belanjawan pengeluaran

Belanjawan pengeluaran menunjukkan jumlah produk yang perlu dikeluarkan oleh syarikat pada setiap bulan 2011 dan untuk sepanjang tahun, jika jumlah jualan yang diramalkan diketahui.

Jadual 7 – Data awal untuk mengira belanjawan pengeluaran untuk 2011.

Nama	Fakta	Bulan dalam tahun rancangan
Jualan, ribuan unit
Produk A		25,3	21,2	26,7	27,5	24,8	23,1
Stok yang dikehendaki pada akhir tempoh, ribu unit.
Produk A	2,53	2,12	2,67	2,75	2,48	2,31	2,31
Inventori produk siap pada permulaan, ribuan unit.
Produk A	2,53	2,53	2,12	2,67	2,75	2,48	2,31

Stok produk siap yang dikehendaki dikira pada 110% daripada volum jualan bulan berikutnya.

Inventori produk yang dirancang pada awal tempoh ditentukan oleh pemindahan dari akhir bulan sebelumnya ke awal bulan berikutnya.

Bilangan unit produk mengikut jenis yang akan dikeluarkan (K pr i) ditentukan oleh formula:

K pr i = V pr i + Z akhir i - Z mula i, (11)

di mana V pr i – jualan terancang bagi jenis produk ke-i, seribu unit;

Z con i – stok produk siap ke-i pada akhir setiap bulan, ribuan unit;

Mulakan i - stok produk siap ke-i pada awal setiap bulan, ribuan unit.

Sebagai contoh, bilangan unit yang akan dikeluarkan pada bulan Januari ialah:

K prA = 21.85 + 2.185 - 2.185 = 21.85 ribu unit;

K prB = 1.9 + 0.19 – 0.19 = 1.9 ribu unit;

K prV = 16.15 + 1.615 – 1.615 = 16.15 ribu unit.

Keputusan pengiraan diringkaskan dalam Jadual 8.

Jadual - 8 Belanjawan pengeluaran untuk 2011
Nama	2010 yang dirancang sebelumnya	Bulan rancangan baru	Rancangan 2011
Jualan terancang, ribuan unit:
produk A	182,00	21,85	21,85	21,0	21,0	20,0	20,0	23,0	21,35	21,85	21,85	21,85	21,85	257,45
produk B	15,00	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	22,8
produk B	260,00	16,15	16,15	16,0	16,3	13,3	15,0	16,0	17,0	16,6	16,15	16,15	16,15	190,95
Stok GP yang dikehendaki untuk tempoh tersebut, ribu unit:
produk A	2,185	2,185	2,1	2,1	2,0	2,0	2,3	2,135	2,185	2,185	2,185	2,185	2,185
produk B	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19
produk B	1,615	1,615	1,6	1,63	1,33	1,5	1,6	1,7	1,66	1,615	1,615	1,615	1,615
Inventori produk yang dirancang untuk tempoh n, ribu unit:
produk A	2,185	2,185	2,185	2,1	2,1	2,0	2,0	2,3	2,135	2,185	2,185	2,185	2,185
produk B	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19
produk B	1,615	1,615	1,615	1,6	1,63	1,33	1,5	1,6	1,7	1,66	1,615	1,615	1,615
Bilangan unit produk yang akan dikeluarkan, ribu unit:
produk A	182,00	21,85	21,765	21,0	20,9	20,0	20,3	22,835	21,4	21,85	21,85	21,85	19,665	255,265
produk B	15,00	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	22,8
produk B	260,00	16,15	16,135	16,03	16,0	13,47	15,1	16,1	16,96	16,555	16,15	16,15	14,535	192,335

Kesimpulan mengenai dinamik penunjuk utama yang dirancang pada tahun 2011. berbanding fakta pada tahun 2010:

Bilangan unit produk yang akan dikeluarkan untuk produk jenis A dan B meningkat, dan untuk produk C menurun:

DC prA = 257.45 / 182 × 100% - 100% = 41.45%

DC prB = 22.8 / 15 × 100% - 100% = 52%

DC prV = 190.95 / 260 × 100% - 100% = - 26.55%.

Oleh itu, bilangan unit produk yang akan dikeluarkan telah berkurangan hanya untuk produk jenis B, yang dikaitkan dengan penurunan dalam belanjawan jualan yang dirancang.

Penyata aliran tunai (CFS) adalah salah satu laporan utama yang disertakan dalam penyata kewangan. Pembentukan ODDS memberi pelabur pemahaman tentang cara syarikat beroperasi, dari mana wang itu datang dan bagaimana ia dibelanjakan.

Adalah penting untuk memahami bahawa penyata untung dan rugi (PLU), kunci kira-kira dan ODDS adalah saling berkaitan. Penyata operasi menerangkan cara aset dan liabiliti digunakan dalam tempoh pelaporan. Pembentukan ODDS mendedahkan aliran masuk dan aliran keluar dana (selepas ini dirujuk sebagai aliran), dan, akhirnya, jumlah yang tersedia kepada syarikat didedahkan; jumlah ini juga ditunjukkan dalam kunci kira-kira.

Secara amnya, industri asas menentukan tahap aliran yang sesuai. Membandingkan aliran syarikat dengan pesaing industrinya ialah cara yang baik untuk menilai situasi alirannya. Sebuah syarikat yang tidak menjana jumlah wang yang sama seperti pesaingnya pasti akan rugi. Walaupun dalam syarikat yang menguntungkan mengikut piawaian perakaunan, ia mungkin berlaku bahawa tidak ada wang tunai yang mencukupi untuk membayar bil. Perbandingan jumlah tunai yang diterima kepada hutang sedia ada, yang dikenali sebagai nisbah aliran tunai operasi, memberikan gambaran tentang keupayaan syarikat untuk membayar pinjaman dan pembayaran faedahnya. Apabila aliran suku tahunan merosot sedikit, ancaman kemungkiran pinjaman adalah lebih besar daripada pada tahap aliran yang lebih tinggi.

Bertentangan dengan pendapatan yang dilaporkan, aliran meninggalkan sedikit ruang untuk manipulasi. Teknik untuk menyediakan penyata aliran tunai adalah berbeza daripada keuntungan operasi dan teknik kunci kira-kira, kerana tidak mengambil kira jumlah pembayaran dan resit masa hadapan yang berkaitan dengan pinjaman.

Merangka ODDS membantu penganalisis dan pelabur menjawab soalan berikut dan serupa:

• Sejauh manakah perbezaan pendapatan dan aliran bersih?
• Adakah wang tunai mencukupi dijana untuk membayar hutang sedia ada apabila ia timbul?
• Adakah wang tunai mencukupi dijana daripada aktiviti teras/operasi untuk menyokong perniagaan?
• Adakah syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk memanfaatkan peluang pelaburan baharu?

Struktur ODDS

Penyediaan penyata aliran tunai dijalankan dengan membahagikan aliran tunai kepada 3 komponen di mana wang diterima dan dibayar oleh syarikat:

• Aktiviti utama/operasi
• Pelaburan
• Pembiayaan

Aliran tunai daripada aktiviti teras/operasi ialah aliran tunai yang dikaitkan dengan operasi biasa seperti perbelanjaan jualan dan operasi, tolak cukai.

Komponen ini termasuk:

Aliran masuk (+)

• Faedah (daripada instrumen hutang organisasi lain)
• Hasil daripada jualan barangan dan perkhidmatan
• Dividen (daripada saham organisasi lain)

Aliran keluar (-)

• Bayaran kepada pembekal
• Bayaran kepada pekerja
• Bayaran cukai
• Bayaran kepada pemiutang
• Bayaran untuk perbelanjaan lain

Sebagai contoh, susut nilai bukan perbelanjaan tunai: ia adalah jumlah yang ditolak daripada jumlah kos aset. Itulah sebabnya ia dikembalikan kepada hasil untuk mengira aliran tunai. Pengecualian adalah kes apabila aset dijual - maka pendapatan daripada aset diambil kira dalam cukai pendapatan.

Pada kunci kira-kira, perubahan dalam akaun belum terima dari tempoh sebelumnya kepada tempoh seterusnya juga harus ditunjukkan dalam aliran. Apabila akaun belum terima berkurangan, syarikat menerima lebih banyak wang tunai daripada pelanggan yang membayar bil mereka, yang ditambah kepada jualan bersih. Jika akaun belum terima meningkat dari satu tempoh perakaunan ke seterusnya, jumlah kenaikan mesti ditolak daripada jualan bersih kerana, walaupun jumlah ini adalah hasil, ia bukan tunai.

Peningkatan dalam inventori menunjukkan bahawa syarikat telah membelanjakan jumlah yang besar untuk membeli lebih banyak bahan mentah. Jika inventori dibayar secara tunai, kenaikan kos inventori ditolak daripada jualan bersih. Pengurangan dalam inventori akan, sebaliknya, ditambah kepada jualan bersih. Jika inventori dibeli secara kredit, pertambahan dalam akaun belum bayar akan berlaku pada kunci kira-kira dan jumlah pertambahan akan ditambah kepada jualan bersih.

Logik yang sama digunakan untuk membayar cukai, membayar gaji dan prapembayaran untuk insurans. Jika sesuatu telah dibayar balik, perbezaan nilai hendaklah ditolak daripada pendapatan bersih. Sekiranya terdapat jumlah terhutang, maka perbezaan kos mesti ditambah kepada keuntungan bersih.

Pergerakan daripada aktiviti pelaburan– aliran arah yang timbul akibat pelaburan, contohnya, semasa pemerolehan atau pelupusan modal tetap dan kerja.

Komponen ini termasuk:

Aliran masuk (+)

• pelaksanaan OS
• Penerimaan prinsipal atas pinjaman yang dikeluarkan kepada syarikat lain
• Penjualan ekuiti/sekuriti hutang (syarikat lain)

Aliran keluar (-)

• Membeli OS
• Memberi pinjaman kepada organisasi lain
• Pembelian sekuriti hutang/ekuiti (syarikat lain)

Perubahan dalam nilai peralatan, aset atau pelaburan berkaitan dengan dana pelaburan. Lazimnya, aliran tunai pelaburan ialah aliran keluar kerana wang itu digunakan untuk membeli peralatan, bangunan, atau aset jangka pendek baharu seperti sekuriti. Apabila syarikat menjual aset, urus niaga itu dianggap sebagai aliran tunai daripada pelaburan.

Pergerakan aktiviti kewangan adalah aliran yang timbul akibat peningkatan (penurunan) tunai apabila mengeluarkan (atau mengembalikan) saham tambahan, hutang jangka panjang/jangka pendek semasa operasi syarikat.

Komponen ini termasuk:

Aliran masuk (+)

• Terbitan sekuriti hutang
• Penjualan sekuriti ekuiti

Aliran keluar (-)

• Penebusan hutang jangka panjang
• Dividen kepada pemegang saham
• Penebusan saham sendiri

Perubahan dalam hutang, dividen atau pinjaman termasuk dalam aliran tunai pembiayaan. Bahagian ini termasuk dana yang diterima untuk pembiayaan - contohnya, diterima semasa peningkatan modal, serta dana yang dibayar, sebagai contoh, dividen. Oleh itu, jika syarikat menerbitkan bon, ia menerima pembiayaan tunai; Apabila faedah dibayar kepada pemegang bon, syarikat mengurangkan pegangan tunainya.

Data untuk penyata aliran tunai boleh diperolehi daripada tiga sumber:

• Data transaksi terpilih
• Baki perbandingan
• Laporan PU semasa

Sesetengah data pelaburan dan kewangan tidak ditunjukkan dalam laporan kerana ia tidak diperlukan untuk digunakan. Walaupun item ini biasanya tidak disertakan dalam laporan, ia mungkin muncul sebagai nota pada laporan.

Merumuskan bab tentang struktur, kami perhatikan bahawa prosedur untuk merangka penyata aliran tunai melibatkan, pertama sekali, mengira aliran untuk bahagian utama/operasi. Peringkat seterusnya adalah aliran daripada aktiviti pelaburan dan kewangan.

Kaedah untuk menyediakan penyata aliran tunai

Penyata aliran tunai boleh dibentangkan dalam dua cara:

• Kaedah tidak langsung
• Kaedah langsung

Kaedah tidak langsung

Kaedah tidak langsung paling disukai oleh syarikat kerana ia menyelaraskan aliran tunai dengan pendapatan bersih yang dijana daripada aktiviti teras/operasi. Ia akan dibincangkan secara terperinci dalam artikel khas.

Kaedah langsung

Kaedah langsung membentangkan aliran tunai daripada pelbagai aktiviti dengan mengira aliran keluar dan masuk tunai. Walau bagaimanapun, ini adalah kaedah yang digemari oleh minoriti syarikat kerana ia memerlukan maklumat tambahan untuk disediakan.

Aliran tunai daripada aktiviti teras menggunakan kaedah langsung

Di bawah kaedah langsung, aliran tunai bersih daripada aktiviti operasi ditentukan dengan mengira penerimaan tunai daripada jualan, menolak bayaran tunai untuk pembelian, perbelanjaan operasi, faedah dan cukai, serta menambah faedah dan dividen. Mari kita lihat setiap komponen ini seterusnya.

Komponen utama pendapatan aliran tunai ialah penerimaan tunai daripada jualan. Ini adalah wang tunai yang sebenarnya diterima daripada pelanggan dalam tempoh tersebut. Mereka ditentukan oleh formula:

Penerimaan tunai daripada jualan = Jualan + Penurunan (atau – Peningkatan) dalam akaun belum terima

Pembayaran tunai untuk pembelian adalah komponen terpenting aliran keluar tunai dalam ODDS. Ini ialah wang yang sebenarnya dibelanjakan untuk pembelian daripada pembekal semasa tempoh pelaporan. Ditentukan oleh formula:

Tunai Dibelanjakan untuk Pembelian = Kos Barangan Dijual + Kenaikan (atau – Penurunan) Inventori + Pengurangan (atau – Kenaikan) Akaun Pemiutang

Membayar perbelanjaan operasi ialah aliran keluar tunai yang dikaitkan dengan jualan, penyelidikan dan pembangunan (R&D), dan kewajipan lain seperti akaun belum bayar dan senarai gaji. Ditentukan oleh formula:

Bayaran untuk perbelanjaan operasi = Perbelanjaan operasi + Peningkatan (atau – Penurunan) dalam perbelanjaan prabayar + Penurunan (atau – Peningkatan) dalam liabiliti terakru

Faedah tunai ialah faedah yang dibayar kepada pemegang hutang. Ditentukan oleh formula:

Faedah dibayar = Bayaran faedah - Kenaikan (atau + Penurunan) dalam faedah yang perlu dibayar + Akruan premium bon (atau - Diskaun)

Bayaran tunai untuk cukai sebenarnya adalah wang yang dibayar dalam cukai. Ditentukan oleh formula:

Bayaran tunai untuk cukai pendapatan = Cukai pendapatan + Pengurangan (atau – Kenaikan) cukai yang perlu dibayar

Jadual di bawah menunjukkan bagaimana aliran tunai bersih daripada aktiviti operasi dikira menggunakan kaedah langsung.

Aliran tunai daripada aktiviti operasi (Kaedah langsung)
	ribu rubel.
Jualan	300 000
Peningkatan dalam akaun belum terima	10 000
resit	310 000
Kos barangan yang dijual	(167 000)
Meningkatkan inventori	(25 000)
Peningkatan dalam akaun belum bayar	10 000
Bayaran untuk pembelian	(182 000)
Pembayaran perbelanjaan jualan	(35 000)
Bayaran untuk R&D	(1 500)
Peningkatan dalam perbelanjaan prabayar	(2 000)
Bayaran untuk perbelanjaan operasi	(38 500)
Pembayaran faedah	(5 000)
Kenaikan faedah yang perlu dibayar	2 500
Bunga berbayar	(2 500)
Cukai pendapatan	(28 150)
Kenaikan cukai yang perlu dibayar	1 500
Bayaran tunai untuk cukai pendapatan	(26 650)
Aliran tunai bersih daripada aktiviti operasi	60 350

Jadual 1. Peraturan untuk membuat penyata aliran tunai menggunakan kaedah langsung (contoh). Aktiviti operasi/teras.

Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan dan pembiayaan dikira dengan cara yang sama seperti dalam kaedah tidak langsung.

Walaupun kaedah yang diterangkan berbeza, keputusannya sentiasa sama, iaitu kaedah yang berbeza untuk menyediakan penyata aliran tunai harus membawa kepada keputusan yang sama. Tidak kira kaedah yang digunakan untuk menjana penyata aliran tunai, aliran tunai dipecahkan kepada tiga komponen—aktiviti operasi, pelaburan dan pembiayaan.

Juga ingat bahawa terdapat hubungan songsang antara perubahan dalam aset dan perubahan dalam aliran tunai.

Aliran tunai percuma/bersih dan penunjuk laporan lain

Pembentukan penunjuk penyata aliran tunai biasanya datang untuk mengira penunjuk aliran tunai percuma. Aliran tunai percuma/bersih ialah jumlah wang tunai yang ditinggalkan oleh syarikat selepas ia membayar semua perbelanjaannya, termasuk perbelanjaan modal bersih. Perbelanjaan modal bersih ialah kos yang perlu ditanggung oleh syarikat setiap tahun untuk memperoleh atau menaik taraf aset tetap, seperti bangunan dan peralatan, untuk terus beroperasi.

Aliran Tunai Percuma/Bersih = Aliran Tunai Operasi – Perbelanjaan Modal Bersih (Jumlah Perbelanjaan Modal – Hasil Cukai daripada Jualan Aset)

Nisbah aliran tunai percuma/bersih menunjukkan pelabur keupayaan syarikat untuk membayar hutang, mengembangkan simpanannya dan meningkatkan nilai pemegang saham.

Harga aliran tunai percuma/bersih ialah ukuran penilaian ekuiti yang digunakan untuk membandingkan harga pasaran sesaham syarikat dengan bahagian aliran tunai percuma/bersihnya. Ukuran ini hampir sama dengan anggaran harga ukuran aliran tunai, tetapi dianggap lebih tepat kerana fakta bahawa ia menggunakan aliran tunai percuma/bersih, yang tidak termasuk perbelanjaan modal (CAPEX) daripada keseluruhan aliran tunai teras/operasi syarikat. Ini menunjukkan aliran tunai sebenar yang tersedia untuk membiayai pembangunan bukan aset. Syarikat menggunakan metrik ini apabila mereka perlu meningkatkan aset mereka, sama ada untuk mengembangkan perniagaan mereka atau hanya mengekalkan tahap aliran tunai percuma/bersih yang boleh diterima.

Penjanaan aliran tunai percuma/bersih yang berterusan dan konsisten ialah kualiti pelaburan yang sangat baik, jadi pelabur sentiasa mencari syarikat yang menunjukkan aliran tunai yang konsisten dan berkembang. Pelabur konservatif boleh mengambil langkah lebih jauh dengan mengembangkan perkara yang termasuk dalam kiraan aliran. Sebagai contoh, sebagai tambahan kepada perbelanjaan modal, mereka juga mungkin memasukkan dividen dengan jumlah yang akan ditolak daripada aliran untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenainya. Angka ini boleh dibandingkan dengan jualan.

Sebagai perkara praktikal, jika syarikat mempunyai sejarah membayar dividen, ia tidak boleh dengan mudah menggantung atau berhenti membayarnya tanpa menyebabkan tindak balas sebenar di kalangan pemegang saham. Malah pengurangan dalam pembayaran dividen adalah masalah bagi kebanyakan pemegang saham. Secara umum, pasaran percaya bahawa pembayaran dividen harus berada dalam kategori yang sama dengan perbelanjaan modal, dan lebih khusus lagi, dalam kategori perbelanjaan tunai yang diperlukan. Perkara utama di sini adalah untuk mencari tahap yang stabil. Pendekatan ini bukan sahaja menunjukkan keupayaan syarikat untuk menjana aliran, tetapi juga memberi isyarat bahawa syarikat sepatutnya dapat terus membiayai operasinya.

Salah satu penunjuk laporan ialah penunjuk aliran tunai sesaham. Ia dikira seperti berikut:

Aliran Tunai sesaham = (Aliran Tunai daripada Operasi – Dividen Saham Pilihan) / Saham Biasa

Metrik pendapatan sesaham syarikat berguna kerana ia memberitahu penganalisis sejauh mana kedudukan syarikat dalam membiayai pertumbuhan masa depan daripada operasi sedia ada. Syarikat yang mampu membiayai pertumbuhan mereka sendiri tidak perlu beralih kepada hutang luar negeri atau pasaran ekuiti. Ini menyebabkan kos pinjaman menjadi rendah dan biasanya dinaikkan oleh pemegang saham.

Aliran sesaham juga menunjukkan jumlah tunai yang boleh disediakan untuk pembayaran dividen masa hadapan. Sudah tentu, prospek pertumbuhan firma dan keperluan pembiayaan mesti diambil kira apabila mempertimbangkan sama ada dividen boleh dibayar, tetapi aliran sesaham memberitahu pengguna pelapor sama ada pembayaran dividen akan dibuat.

Satu lagi kumpulan penunjuk berguna yang diperoleh daripada laporan itu ialah keluarga aliran kepada penunjuk hutang. Dengan menyatakan aliran operasi sebagai gandaan hutang, penganalisis memperoleh maklumat tentang sama ada perniagaan menjana aliran yang mencukupi untuk membayar pembayaran hutang. Adalah mungkin untuk mengira aliran kepada tempoh matang hutang semasa, iaitu penerimaan wang yang mencukupi untuk membayar hutang yang berkaitan dengan tempoh satu tahun.

Aliran ke Pembayaran Balik Hutang = Aliran daripada Operasi \ Sekuriti Hutang Semasa

Metrik yang serupa ialah nisbah aliran kepada jumlah hutang, yang merupakan salah satu nisbah yang digunakan oleh agensi penarafan kredit semasa menilai syarikat. Nisbah ini dikira sebagai:

Aliran kepada Jumlah Hutang = Aliran daripada Operasi \ Jumlah Hutang

Penunjuk lain ialah nisbah pembayaran dividen. Jelas sekali, ia hanya digunakan dalam syarikat yang membayar dividen. Pelabur dalam saham pembayar dividen lebih suka syarikat dengan nisbah pembayaran dividen yang berterusan dan/atau meningkat secara beransur-ansur. Walau bagaimanapun, kami akan ingat bahawa nisbah dividen yang sangat tinggi harus dilihat dengan keraguan.

Soalan: Bolehkah tahap dividen dikekalkan? Ramai pelabur pada mulanya tertarik dengan saham hasil tinggi kecewa apabila dividen dipotong dengan ketara. Jika ini berlaku, harga saham mungkin akan menurun.

Mari kita pergi lebih jauh dan ambil perhatian bahawa nisbah pembayaran dividen berbeza secara meluas antara syarikat. Syarikat yang stabil, besar dan matang (“blue chip”) mempunyai pembayaran dividen yang lebih besar. Institusi perniagaan yang mengutamakan pertumbuhan cenderung untuk memegang tunai mereka untuk tujuan pengembangan dan oleh itu mempunyai nisbah pembayaran yang sederhana atau memilih untuk tidak membayar dividen. Akhir sekali, pelabur harus ingat bahawa dividen sebenarnya diterima secara tunai, bukan keuntungan.

Menjana laporan aliran tunai dalam bentuk ramalan

Menjana penyata aliran tunai dalam bentuk ramalan menunjukkan syarikat sama ada ia akan mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menjalankan perniagaannya. Ramalan aliran tunai ialah salah satu alat perniagaan yang paling penting untuk mana-mana organisasi.

Penyata aliran tunai ramalan adalah serupa dengan belanjawan aliran tunai (CFF). Belanjawan DDS ialah penilaian aliran masuk dan keluar tunai daripada perniagaan dalam tempoh masa tertentu. Perniagaan menggunakan ramalan jualan dan pengeluaran untuk mencipta belanjawan VAT, serta andaian tentang perbelanjaan yang diperlukan dan akaun belum terima. Jika syarikat tidak mempunyai kecairan yang mencukupi untuk beroperasi, ia mesti mengumpul lebih banyak tunai dengan menerbitkan saham atau mengeluarkan hutang.

Contoh menjana laporan aliran tunai ramalan

Katakan, sebagai contoh, OJSC Clothes menghasilkan kasut dan menganggarkan jualan pada 30,000 ribu rubel. pada bulan Jun, Julai dan Ogos. Pada harga runcit RUB 6,000 sepasang, syarikat menganggarkan 5,000 pasang kasut dijual setiap bulan. OJSC Clothes meramalkan bahawa 80% daripada jualan akan dibayar pada bulan semasa, dan baki 20% dalam tempoh 2 bulan selepas jualan. Diandaikan bahawa baki tunai awal pada bulan Julai akan menjadi 200 ribu rubel, dan dalam anggaran DDS diramalkan bahawa resit akan dibuat dalam jumlah yang sama sebanyak 24,000 ribu rubel. (30,000 x 80%). Syarikat itu juga meramalkan kemasukan sebanyak 10,000 ribu rubel. daripada jualan yang dibuat awal tahun ini.

Pakaian OJSC juga perlu mengira kos pengeluaran yang diperlukan untuk menghasilkan kasut dan memenuhi keperluan pelanggan. Syarikat itu menjangkakan inventori awal ialah 1,000 pasang kasut, bermakna 4,000 pasang harus dikeluarkan pada bulan Julai. Dengan syarat bahawa kos pengeluaran adalah lima ratus rubel setiap pasangan, syarikat akan membelanjakan: 500 x 4000 = 2,000 ribu rubel. kepada kos jualan, iaitu kos pengeluaran. Syarikat itu juga menjangkakan untuk membayar 6,000 ribu rubel yang tidak berkaitan secara langsung dengan pengeluaran.

Menggunakan belanjawan DDS, aliran masuk dan keluar dana pada bulan tersebut dikira dan baki pada akhir ditentukan. Dalam contoh ini, menyediakan penyata aliran tunai untuk Julai:

Baki tunai pembukaan = 200

Aliran masuk tunai = 24,000 + 10,000 = 34,000

Aliran keluar tunai = - (2,000 + 6,000) = - 8,000

Baki tunai penutup = 26,200

Adalah optimum untuk mengautomasikan penyediaan laporan aliran tunai menggunakan produk perisian khusus, contohnya, berdasarkan "WA: Pembiaya".

Rajah 1. Serpihan laporan "Pelaksanaan BDDS" dalam penyelesaian perisian "WA: Pembiaya".

Di samping itu, adalah mungkin untuk membentangkan penyata aliran tunai dalam format laporan IFRS:

Rajah 2. Serpihan laporan "Penyata Aliran Tunai Disatukan" dalam produk perisian "WA: Pembiaya".

nama / tempoh (suku)					Jumlah
1. Baki akaun belum terima pada awal tempoh
2. Terimaan daripada jualan setiap suku tahun
	105 000				150 000
		168 000			240 000
			105 000		150 000
				168 000	168 000
3. Jumlah resit
4. Akaun belum terima pada akhir tempoh

Penyelesaian:

Sebagai data awal kami menggunakan keputusan yang diperolehi dalam Jadual 1, klausa 3.3. Jumlah jualan. Kami membahagikan jumlah jualan (klausa 3.3.) setiap suku tahun dalam perkadaran 70% untuk suku semasa, 30% untuk suku seterusnya:

suku pertama:

150,000 * 70% = 105,000 gosok.;

Jumlah resit untuk suku pertama ialah 105,000 rubel;

suku kedua:

240,000 * 70% = 168,000 rubel;

Jumlah resit untuk suku kedua: 168,000 + 45,000 = 213,000 rubel.

suku III:

150,000 * 70% = 105,000 gosok.;

150,000 * 30% = 45,000 gosok. (Akaun belum terima pada akhir tempoh);

Jumlah resit untuk suku ketiga: 105,000 + 72,000 = 177,000 rubel;

suku IV

240,000 * 70% = 168,000 rubel;

240,000 * 30% = 72,000 gosok. (Akaun belum terima pada akhir tempoh);

Jumlah resit untuk suku keempat: 168,000 + 45,000 = 213,000 rubel.

Jumlah terimaan untuk tahun tersebut:

105,000 + 213,000 + 177,000 + 213,000 = 708,000 gosok.

Akaun belum terima pada akhir tahun:

780,000 – 708,000 = 72,000 gosok.

Diandaikan bahawa stok optimum barang siap untuk perusahaan ialah 20% daripada volum jualan suku seterusnya. Inventori barang siap pada awal tempoh adalah sama dengan inventori akhir tempoh sebelumnya. Stok pada akhir suku keempat ditentukan seperti berikut: meja - 20 pcs., kabinet - 30 pcs. (Jadual 3).

Jadual 3

Belanjawan pengeluaran dalam unit semula jadi

Nama / tempoh (suku)					Jumlah
1. Jumlah jualan yang dirancang, unit.
1.1. Meja
1.2. Kabinet
2. Baki terancang produk siap pada akhir tempoh, unit.
2.1. Meja
2.2. Kabinet
3. Baki produk siap pada awal tempoh, unit.
3.1. Meja
3.2. Kabinet
4. Isipadu produk siap, unit.
4.1. Jadual (klausa 1.1 + klausa 2.1 - klausa 3.1)
4.2. Kabinet (fasal 1.2 + fasal 2.2 - fasal 3.2)

Penyelesaian:

Klausa 1.1 dan klausa 1.2 Jadual 3 diisi dengan data daripada Jadual 1.

fasal 2. Baki terancang produk siap pada akhir tempoh

suku pertama

suku II

fasal 2.1. Jadual = 100 * 20% = 20 unit.

fasal 2.2. Kabinet = 200 * 20% = 40 unit.

suku III

fasal 2.1. Jadual = 200 * 20% = 40 unit.

fasal 2.2. Kabinet = 300 * 20% = 60 unit.

klausa 3. Stok barang siap pada awal tempoh adalah sama dengan stok akhir tempoh sebelumnya. Sehubungan itu, kami memindahkan data daripada klausa 2.1 dan klausa 2.2. untuk suku seterusnya, fasal 3.1. dan fasal 3.2.

klausa 4. Kami mengira isipadu produk siap sebagai jumlah isipadu yang dirancang dan baki yang dirancang pada akhir tempoh tolak baki produk siap pada permulaan tempoh, iaitu:

fasal 4.1. = klausa 1.1 + klausa 2.1 – klausa 3.1;

fasal 4.2. = klausa 1.2 + klausa 2.2 – klausa 3.2;

suku pertama

fasal 4.1. = 100 + 40 = 140 unit.

fasal 4.2. = 200 + 60 = 260 unit.

suku II

fasal 4.2. = 300 + 40 – 60 = 280 unit.

suku III

fasal 4.1. = 100 + 40 – 20 = 120 unit.

fasal 4.2. = 200 + 60 – 40 = 220 unit.

suku IV

fasal 4.1. = 200 + 20 – 40 = 180 unit.

fasal 4.2. = 300 + 30 – 60 = 270 unit.

Penggunaan bahan seunit pengeluaran dibentangkan dalam Jadual 4. Dengan mendarabkan bilangan unit produk yang akan dikeluarkan dengan kadar penggunaan bahan mentah dan bahan seunit produk, kami memperoleh jumlah keperluan bahan (Jadual 5).

Sebaliknya, produk nilai yang terhasil dengan kos satu unit bahan (papan serpai - 10 rubel, pain - 20 rubel) memberikan jumlah kos langsung untuk bahan.